Securitizarea ipotecilor rezidențiale

Securitizarea creditelor ipotecare este asociată cu ingineria financiară, în care instituțiile financiare convertesc creditele ipotecare în activele pe care investitorii le pot achiziționa. Procesul de securitizare este conceput pentru a gestiona riscurile financiare, adăugând lichidități pe piața imobiliară. Între timp, investitorii sunt preocupați de câștigarea unor rate competitive de rentabilitate care păstrează și construiesc puterea de cumpărare peste rata inflației. În ciuda acestor beneficii, securitizarea ipotecară a fost asociată cu speculațiile imobiliare și bulele de locuințe.

Identificare

Creditele ipotecare securitizate pot fi denumite obligații ipotecare garantate (OCP) sau titluri garantate cu ipotecă. Investitorii care achiziționează în cadrul OCP primesc plăți principale și dobânzi dintr-un fond mai mare de ipoteci subiacente. OCP funcționează bine atunci când piața imobiliară este puternică, iar proprietarii de case sunt în măsură să plătească în mod regulat ipotecare. În schimb, investițiile în OCP ar putea pierde bani în timpul recesiunii, în cazul în care proprietarii de case defavorizate sunt supuși blocării și vânzărilor în lipsă.

Caracteristici

OCP sunt în continuare împărțite în tranșe, care prioritizează ordinea plăților principale și a dobânzilor. Tranzacțiile oferă în mod eficient opțiuni pentru investitori de a evalua riscurile față de recompense. De exemplu, ultima tranșă pentru a primi plăți poartă cel mai mare risc. Această tranșă, cu toate acestea, ar trebui să vândă pentru cel mai mic preț și să ofere un potențial mai mare de creștere. Băncile care asigură securitizarea creditelor ipotecare câștigă comisioane și comisioane pentru deservirea acestor produse. Întreprinderile sponsorizate de guvern ale Fannie Mae și Freddie Mac sunt, în mod tradițional, cei mai mari jucători din cadrul pieței creditelor ipotecare securitizate.

Beneficii

Creditele ipotecare securitizate permit intrarea pe piața imobiliară a investitorilor mai mici. Investitorii pot investi 1,000 USD într-un fond mutual al OCP. De acolo, pachetul de investiții poate fi ușor vândut cu numerar prin intermediul unui broker. Investitorii mai mici vor găsi acest proces ca fiind mai eficient și mai ieftin decât să plătească plăți mari pentru a-și asigura ipotecile proprii pentru a cumpăra proprietăți imobiliare. În plus, investițiile imobiliare pot necesita mai multe luni, dacă nu ani, să vândă pentru numerar. Securitizarea ipotecilor rezidențiale mărește suma disponibilă pentru finanțarea imobiliară. Oferta suplimentară de bani reduce efectiv ratele dobânzilor pentru potențialii cumpărători de case.

consideraţii

Ratele dobânzilor dominante afectează performanța investițională a creditelor ipotecare securitizate. Fluctuațiile volatile ale ratei dobânzii introduc riscuri financiare pentru investitorii OCP. Atunci când ratele dobânzilor se diminuează, activitatea de refinanțare se accelerează, deoarece proprietarii de locuințe își înlocuiesc ipotecile existente cu împrumuturi mai noi care percep ratele dobânzilor mai mici. În acel moment, fondurile curente ale OCP pierd capacitatea de a plăti viitoare dobânzi asociate cu ipotecile mai vechi. Creditele ipotecare securitizate pot, de asemenea, să piardă bani atunci când ratele dobânzilor se schimbă mai mult. Capitalul de investiții curge apoi din investițiile ipotecare existente, iar prețurile scad, deoarece activele cu venit fix mai recente oferă rate de dobândă mai mari.

Avertizare

Ratele scăzute ale dobânzilor asociate ipotecilor securitizate pot conduce la scăderea prețurilor locuințelor până la niveluri nerealiste. Blocurile de locuințe apar atunci când speculatorii folosesc accesul la finanțarea ipotecară ieftină pentru a plasa oferte agresive asupra tranzacțiilor imobiliare. Persoanele cu venituri medii sunt apoi închise de pe piață, iar cererea de locuințe în cele din urmă scade. Se produce adesea un accident de locuit, unde valorile proprietăților scad semnificativ și provoacă recesiune economică.

Distribuiți pe rețelele sociale: