Dezavantajele securitizării ipotecare

Securitizarea creditelor ipotecare sa dezvoltat în anii 1970, când creditorii au început să creeze bănci de credite ipotecare și să le vândă unor agenții guvernamentale, cum ar fi Ginnie Mae, Freddie Mac și Fannie Mae. Aceste agenții au garantat veniturile estimate din aceste credite ipotecare și le-au vândut ca titluri garantate cu ipotecă investitorilor interesați de venituri stabile pe termen lung. Aceste titluri au devenit atât de populare încât firmele private au început să cumpere ipoteci și să le împacheteze și ca titluri de valoare. Până la mijlocul anilor 2000, creditorii originari păstrau foarte puține credite ipotecare - cele mai multe erau ambalate și vândute în primele câteva luni de la naștere.

investitorii

Un pericol al prevalenței pe scară largă a titlurilor garantate cu ipotecă este că, de vreme ce creditorii nu au păstrat ipotecile, nu au fost responsabili pentru stabilitatea pe termen lung a împrumutului. Dat fiind că standardele de credit au scăzut în anii 2000, creditorii au reușit să răspândească aceste împrumuturi cu grad ridicat de risc în rândul creditelor de calitate superioară și să-și elimine răspunderea, ceea ce le-a determinat să facă și mai multe împrumuturi cu risc ridicat. În cele din urmă, valorile mobiliare achiziționate de companiile de asigurări, fondurile de pensii și fondurile mutuale au conținut o sumă semnificativă din aceste împrumuturi cu risc ridicat. Atunci când piața imobiliară sa prăbușit, locuințele au pierdut porțiuni mari din valoarea lor, iar proprietarii de case au început să se defecteze pe creditele ipotecare, provocând pierderi semnificative ale acestor valori mobiliare și generând pierderi uriașe pentru investitori.

lenders

Creditorii au văzut și dezavantajele titlurilor garantate cu ipotecă, deoarece au trebuit să scape de împrumuturi cu risc scăzut și profitabile pentru a echilibra împrumuturile cu risc ridicat pe care le-au inclus în aceste fonduri. Pe măsură ce pierderile s-au majorat, ratingurile de credit ale acestor creditori au scăzut și au rămas puține credite de calitate în portofoliul lor. Această scădere a ratingului de credit le-a făcut mai greu să obțină fonduri și au trebuit să încetinească sau să oprească împrumutul, cauzând unor creditori să iasă din afaceri.

contribuabilii

Ginnie Mae, Freddie Mac și Fannie Mae, care au garantat multe dintre aceste titluri de valoare, au plătit sume mari de bani pentru a acoperi pierderile din aceste titluri. Pierderile au devenit atât de rele încât a fost nevoie de un plan de salvare guvernamental. Această salvare costă contribuabilii miliarde de dolari.

Proprietarii de case

Proprietarii de locuințe pierd, de asemenea, din titluri garantate cu ipotecă, deoarece cumpărarea și vânzarea împrumutului lor este un proces continuu. Un credit ipotecar poate schimba deținătorii de mai multe ori pe durata mandatului. De fiecare dată când împrumutul este vândut și cumpărat, există potențialul pentru probleme legate de titlu, escrow și informații despre cont. Impozitele pe proprietate și asigurarea proprietarilor de case ar putea deveni neachitate, deoarece factura a fost trimisă companiei greșite de întreținere ipotecară. Contul dvs. de escrow este posibil să nu se transfere în mod corespunzător și puteți pierde fonduri. Termenii dvs. de împrumut sau numărul contului dvs. pot fi înregistrați în mod necorespunzător, ceea ce ar putea duce la probleme de facturare. De asemenea, ar putea crea dificultăți cu un lanț neclar de titlu și ar putea afecta capacitatea dvs. de a vă vinde casa.

Distribuiți pe rețelele sociale: