Care este sensul securitizării?

"Securitizarea" se referă la procesul de transformare a activelor în valori mobiliare - instrumente financiare care pot fi ușor cumpărate și vândute pe piețele financiare, cum sunt tranzacționate acțiunile, obligațiunile și contractele futures. Atunci când este utilizat în legătură cu bunurile imobile, securitizarea înseamnă luarea de credite ipotecare emise de bănci și alți creditori și transformarea acestora în valori mobiliare care pot fi vândute investitorilor.

Lichiditate

Ușurința cu care un activ poate fi convertit în numerar fără a pierde valoarea se numește "lichiditate". De exemplu, aurul este extrem de lichid: dacă aveți o uncie de aur, îl puteți lua de la un distribuitor de metale, care vă va plăti cu plăcere tariful pentru acesta. Activele care nu sunt ușor convertite în numerar sunt "nelichide". Imobiliar este un activ în general nelichid. Dacă doriți să o numerarți, mai întâi trebuie să găsiți un cumpărător - nu întotdeauna o sarcină ușoară - și apoi trebuie să negociați un preț. Iar cu cât este mai mare nevoia dvs. de a vinde, cu atât mai probabil vă veți vinde proprietatea la o reducere.

Ipoteci

Creditele ipotecare pe care băncile și alte instituții financiare le au asupra cărților lor sunt active valoroase, dar în general sunt nelichide. Aceste împrumuturi sunt susținute de proprietăți imobiliare, care este el însuși nelichidă, iar în timp ce o ipotecă produce o rată sănătoasă de rentabilitate - sub forma dobânzilor plătite de proprietar - poate dura până la 30 de ani pentru a realiza întreaga valoare.

Securitizarea

Securitizarea transformă creditele ipotecare în active lichide. Procesul funcționează astfel: o bancă sau altă instituție adună sute sau mii de credite ipotecare într-o "piscină". Aceasta împarte apoi acea piscină în acțiuni și vinde aceste acțiuni drept titluri de valoare. Cumpărătorii acestor titluri câștigă dreptul de a colecta plăți ipotecare efectuate de sute sau mii de proprietari ai căror credite ipotecare au fost reunite, motiv pentru care se numesc "garanții ipotecare".

Efect

Dacă ipoteca ta a fost securitizată, nu ar trebui să aibă nici un efect real asupra ta. Împrumutul este un contract obligatoriu și toți termenii rămân în vigoare. Este posibil să fiți îndrumați să trimiteți plățile lunare la domiciliu la o altă adresă, dar asta înseamnă.

avantaje

Securitizarea permite băncilor să își convertească creditele ipotecare la numerar, pe care apoi le pot folosi pentru a împrumuta bani mai multor cumpărători de case. Aceasta asigură că există o ofertă constantă de credite disponibile pe piața imobiliară. Și atâta timp cât proprietarii de case ale căror împrumuturi au fost colectate își fac plățile la timp, cumpărătorii valorilor mobiliare obțin o rentabilitate plăcută a investiției lor.

Dezavantaje

Din păcate, securitizarea poate, de asemenea, să încurajeze creditorii să împrumute bani persoanelor cu risc ridicat, care este puțin probabil să le plătească înapoi. Aceasta deoarece, odată ce o ipotecă a fost securitizată și vândută investitorilor, împrumutătorul nu mai are bani în joc - riscul a fost transferat investitorilor. Asta sa întâmplat în bulele de locuințe de la începutul anului la mijlocul anilor 2000. Atunci când proprietarii de case au început să nu plătească credite în numere de înregistrare, valorile mobiliare susținute de acele ipoteci și-au pierdut valoarea.

Distribuiți pe rețelele sociale: