Elementele de bază ale obligațiunilor convertibile

O debursare convertibilă este o garanție hibridă: jumătate din acțiuni, jumătate de împrumut. Companiile emite obligațiuni convertibile ca o modalitate de a strânge bani. Investitorii le cumpără, nu din cauza ratelor lor ridicate de dobândă (sunt scăzute în comparație cu obligațiunile convenționale), ci pentru opțiunea de a le transforma în acțiuni - acțiuni ale societății - când maturitatea debursului.

Beneficii pentru Emitent

Debitele convertibile sunt împrumuturi cu împrumuturi rapide pentru companiile care au nevoie de capital pentru a-și extinde sau menține afacerile. Acestea furnizează întreprinderilor fonduri mult mai necesare la rate excelente atunci când creditorii convenționali nu ar vrea să aibă nimic de-a face cu ei.

Beneficii pentru investitor

Investitorii în obligațiuni convertibile primesc un venit fix și opțiunea de a cumpăra acțiuni într-o companie în continuă creștere. Este vorba de a avea tortul, de a mânca și de a cumpăra altul dacă nu vă place gustul. Investitorii cumpără obligațiuni convertibile în companii promițătoare pe care nu le sunt complet sigur. În cazul în care noul venture explodează, își fac banii în contul lor. În cazul în care afacerea merge rău, ei pot întotdeauna să solicite banii înapoi și să păstreze interesul.

Conversion Premium

Prima de conversie este rata pe care o utilizați pentru a converti debitele de la obligațiuni la acțiuni cu drepturi depline. Rata determină numărul de acțiuni pe care le obțineți pentru fiecare obligațiune. De exemplu, o primă de conversie de 50: 1 înseamnă că obțineți 50 de acțiuni pentru fiecare obligațiune.

Dezavantajul

Dezavantajul pentru emitent este, dacă afacerea lor nu face bine investitorii vor dori să se transforme în acțiuni și să devină acționari. Aceasta va dilua proprietatea asupra companiei. Principalul dezavantaj al investitorilor este că obligațiunile convertibile sunt negarantate. În cazul în care compania emitentă merge la bust, va trebui să aștepte pe rând în spatele creditorilor securizați pentru a fi plătiți. Un al doilea dezavantaj este complexitatea inerentă a debitorilor convertibili, care pot confunda cu ușurință investitorii. Investitorii trebuie să țină cont de ratele dobânzilor, care afectează valoarea obligațiunilor, păstrând în același timp ferm celălalt ochi pe piața de capital, ceea ce determină valoarea stocului potențial ascuns în fiecare debentură.

Distribuiți pe rețelele sociale: